Kto jest winien najwięcej studentów?

17.02.2021
  • RedditAby zrozumieć, kto korzysta z umorzenia kredytu studenckiego, takiego jak proponowane przez senatorów Warrena i Sandersa, konieczne jest zrozumienie, kto jest winien dług. Najlepszymi publicznie dostępnymi danymi do tego celu jest badanie finansów konsumenckich (SCF), ponieważ obejmuje ono dużą próbę amerykańskich gospodarstw domowych i obejmuje informacje na temat ich demografii, dochodów, poziomu wykształcenia, majątku i zadłużenia. W związku z tym dostarcza danych niezbędnych do udzielenia odpowiedzi na pytania typu „jaki udział w zadłużeniu studenckim mają pożyczkobiorcy w 20% gospodarstw domowych o najniższych dochodach? lub „jak zmieniłyby się koszty i podział beneficjentów polityki umarzania długów, gdyby polityka była ograniczona do gospodarstw domowych z dochodem lub długiem poniżej pewnego progu?

    Adam Looney

    Senior Fellow nierezydent – studia ekonomiczne

    Dyrektor wykonawczy, Marriner S. Eccles Institute, University of UtahJednak SCF ma ograniczenia w przyglądaniu się zadłużeniu studentów Z kilku powodów, w tym między innymi problemów, które nękają ankiety, takich jak tendencja do zaniżania pewnych elementów dochodu lub majątku, całkowita kwota długu studenckiego zarejestrowana w SCF wynosi około 25 procent niższy niż w innych źródłach, takich jak całkowite salda zgłoszone przez Departament Edukacji lub Panel Kredytów Konsumenckich NY Fed.

    W związku z tym pojawia się pytanie, czy analiza programów umorzenia długów wykorzystujących SCF jest niedokładna, czy, co gorsza, stronnicza. Na przykład projekt SCF wyklucza niezależne ekonomicznie osoby dorosłe, które mieszkają w tym samym gospodarstwie domowym, co główny respondent badania, takie jak współlokatorzy lub dorosłe dzieci mieszkające w domu. Jednym z praktycznych problemów jest to, że rodzice mogą nie uwzględniać długów dorosłych dzieci „mieszkających w ich piwnicy w swojej odpowiedzi SCF, co oznacza, że ​​korzyści z umorzenia długów, które spływałyby na młodych dorosłych o niskich dochodach mieszkających z rodzicami, nie są rozpoznane.

    Pracując w Departamencie Skarbu, Constantine Yannelis i ja obliczyliśmy dokładne szacunki rozkładu dochodów pożyczkobiorców na podstawie danych administracyjnych z Departamentu Edukacji dopasowanych do danych o dochodach i zarobkach z rejestrów podatkowych. Chociaż dane te nie obejmują pożyczek prywatnych, w przeciwnym razie zapewniają kompleksowy i dokładny rejestr długów, dochodów i zarobków pożyczkobiorców federalnych. Dane te nie mają wad SCF. Analiza została podsumowana tutaj, a bardziej kompletna tabela jest dostępna tutaj.

    W naszej analizie obliczyliśmy rozkład długu studenckiego dla kwintyli dochodów na dwa sposoby. Najpierw uszeregowaliśmy jednostki podatkowe według miary szerokiego dochodu (skorygowany dochód brutto z wyłączeniem korekt powyżej linii) i zapytaliśmy, jaki udział w zadłużeniu studenckim mieli osoby fizyczne w każdym kwintylu (środkowy panel tabeli 1). Analiza ta sugeruje, że około 15 procent zadłużenia studenckiego jest zadłużone przez podatników z dolnych 20 procent wypłaty i 35 procent przez pożyczkobiorców z górnych 20 procent. (Patrz tabela i rysunek).

    Po drugie, wykorzystaliśmy zarobki pożyczkobiorców kredytów studenckich podane w formularzach podatkowych W2 lub Schedule SE (w tym pożyczkobiorców, którzy nie zarabiają zero), aby uszeregować je w krajowym rozkładzie zarobków w rocznym dodatku społeczno-ekonomicznym z 2013 r. Do badania aktualnej populacji (CPS ) po uwzględnieniu wieku i płci populacji kredytobiorców.

    W szczególności ponownie zważyliśmy dane CPS, aby odzwierciedlić wiek i płeć pożyczkobiorców zgodnie z Dinardo, Fortinem i Lemieux (Econometrica 1996). W praktyce oznaczało to zmniejszenie wag próby dla starszych gospodarstw domowych CPS, które prawdopodobnie nie będą miały długu studenckiego, i zwiększenie wagi młodszych kredytobiorców. Intuicyjnie, w analizie tej zadaje się pytanie: „jeśli uszeregujemy wszystkie osoby o takim samym dochodzie i wieku jak pożyczkobiorcy kredytu studenckiego, na jakiej pozycji wypadają pożyczkobiorcy w stosunku do ich rówieśników?

    Stosując tę ​​miarę dochodu, 13 procent długu studenckiego należy do dolnych 20 procent, a 36 do górnych 20 procent.

    Bezpośrednie porównanie danych administracyjnych przekazanych SCF sugeruje, że rzeczywisty rozkład zadłużenia wykazuje większy udział osób o niższych dochodach, ale również wyższy udział należny od podatników o najwyższych dochodach. W szczególności SCF informuje, że 9 procent całkowitego zadłużenia z tytułu kredytów studenckich należy do dolnych 20 procent, a 27 procent od górnych 20 procent. Różnica polega w dużej mierze na tym, że w SCF wydaje się, że większa część zadłużenia jest dłużna od pożyczkobiorców o średnich dochodach (między 20. a 60. percentylem).

    Jednak uszeregowanie jednostek podatkowych i osób fizycznych według dochodów może nie odzwierciedlać dobrobytu ekonomicznego, a także rankingu według zagregowanego dochodu gospodarstw domowych korzystających z udziału w zasobach, co utrudnia interpretację różnic między SCF a jednostkami podatkowymi. Dwie osoby dorosłe mieszkające razem, dzielące się zasobami i dzielące czynsz są prawdopodobnie lepsze, niż gdyby mieszkali sami, a sytuacja pożyczkobiorcy studenckiego mieszkającego w domu rodziców jest prawdopodobnie lepsza, niż wskazuje sam dochód 1040. Niektóre z najniższych- osoby o dochodach uszeregowane według dochodów podatkowych powinny prawdopodobnie zająć wyższe pozycje w podziale dochodów. Podobnie, niektórzy podatnicy o najwyższych dochodach to prawdopodobnie dwaj zarabiający, wspólnie składający dokumenty; dostosowanie ze względu na wielkość rodziny prawdopodobnie obniżyłoby niektóre z nich.Takie korekty spowodowałyby przesunięcie szacunków z danych administracyjnych bliżej danych z KNŻ.

    Niemniej jednak szersza obserwacja, że ​​większość zadłużenia studentów jest zadłużona przez gospodarstwa domowe o wyższych dochodach, pozostaje. Według trzech źródeł i metod, pożyczkobiorcy pożyczkobiorców z największych 40 procent gospodarstw domowych SCF są winni 53 procent całego zadłużenia studenckiego; pożyczkobiorcy z najwyższych 40 procent podziału zarobków winni są 58 procent długu studenckiego, a pożyczkobiorcy z najwyższych 40 procent podziału podatników są winni 59 procent.

    Co więcej, liczby te nie uwzględniają faktu, że zapewniamy progresywne warunki spłaty i ścieżkę do umorzenia pożyczki dla pożyczkobiorców o niskich i średnich dochodach, co zmniejszyło miesięczne obciążenia pożyczkowe dla milionów pożyczkobiorców i ograniczyło płatności do 10 procent dochodu uznaniowego dla prawie wszystkich pożyczkobiorców, którzy o to proszą. W wyniku tych planów spłaty w oparciu o dochody, mamy federalny program pożyczek, który jest z grubsza samowystarczalny, finansowany z ekwiwalentu progresywnego podatku dochodowego od tych, którzy skorzystali z programu, oferujący ostateczną ulgę w zadłużeniu osobom o niskich dochodach pożyczkobiorców i który nie wymaga żadnych poważnych zmian legislacyjnych w programach pożyczkowych, federalnych programach wyższych wydatków ani spekulacyjnych nowych podatkach. Nie ma wątpliwości, że nasz system pożyczek studenckich wymaga naprawy, jak już wcześniej argumentowałem. Z tych wszystkich powodów,nawet jeśli postępowym prawodawcom uda się dokonać tych znaczących zmian legislacyjnych, efekt netto może nie być tak postępowy, jak oczekiwali.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy